レポート
世界の株価
データ処理日時: 2026-09-05 07:02
主要株価指数
| 名称 | 日時 | 値 | 前日比 | 前日比騰落率 |
|---|---|---|---|---|
| 日経225 | 09/04 | 65,020.94 | +806.46 | +1.26% |
| DEX 日経225 フルタイム | 07:02 | 65,353.00 | +332.00 | +0.51% ※指数比 |
| CFD 日経225 | 07:00 | 65,805.20 | +784.00 | +1.21% ※指数比 |
| 先物 225先物 mini | 06:00 | 65,820.00 | +799.00 | +1.23% ※指数比 |
| TOPIX | 09/04 | 4,103.23 | +1.19 | +0.03% |
| グロース250 | 09/04 | 796.82 | +20.73 | +2.67% |
| 先物 TOPIX先物 | 06:00 | 4,124.50 | +21.00 | +0.52% ※指数比 |
| 先物 グロース先物 | 06:00 | 793.00 | -3.00 | -0.48% ※指数比 |
| 日本国債10年利回り | 04:00 | 2.91 | +0.01 | +0.24% |
| 長期国債先物 | 05:54 | 126.26 | +0.12 | 0.00% |
| 日本VI | 09/04 | 27.19 | -1.13 | -3.99% |
| NT倍率 | 09/04 | 15.85 | +0.20 | +1.28% |
| ドル建て225 | 09/04 | 416.43 | +3.85 | +0.93% |
| 東証REIT | 09/04 | 1,769.73 | -3.34 | -0.19% |
| ドル円 | 05:59 | 156.26 | +0.47 | +0.30% |
| ユーロ円 | 05:59 | 181.47 | +0.39 | +0.21% |
| ポンド円 | 05:59 | 211.22 | +0.55 | +0.26% |
| 豪ドル円 | 05:59 | 112.56 | +0.41 | +0.36% |
| ユーロドル | 05:59 | 1.16 | -0.00 | -0.09% |
| ドルインデックス | 05:59 | 99.16 | +0.15 | +0.15% |
| 円インデックス | 05:59 | 67.13 | -0.17 | -0.25% |
| DEX ドル円 フルタイム | 07:02 | 156.25 | 0.00 | -0.01% ※指数比 |
| DEX ユロドル フルタイム | 07:02 | 1.16 | 0.00 | +0.01% ※指数比 |
| NYダウ | 09/04 | 53,414.25 | -271.86 | -0.51% |
| NASDAQ | 09/04 | 26,506.99 | -77.07 | -0.29% |
| NASDAQ100 | 09/04 | 29,544.16 | +61.84 | +0.21% |
| S&P500 | 09/04 | 7,718.60 | -29.11 | -0.38% |
| ラッセル2000 | 09/04 | 2,975.65 | +7.38 | +0.25% |
| SOX PHL半導体 | 09/04 | 11,735.26 | +383.13 | +3.38% |
| NYSE FANG＋ | 09/04 | 18,744.15 | -190.23 | -1.00% |
| CFD ダウ サンデーダウ | 09/04 | 53,225.40 | -188.00 | -0.35% ※指数比 |
| DEX NAS100 フルタイム | 07:02 | 29,506.00 | -38.00 | -0.13% ※指数比 |
| DEX S&P500 フルタイム | 07:02 | 7,713.30 | -5.00 | -0.07% ※指数比 |
| CFD NYSE FANG＋ | 06:59 | 18,726.80 | -17.00 | -0.09% ※指数比 |
| 米国債 2年利回り | 05:48 | 4.37 | +0.04 | +0.92% |
| 米国債10年利回り | 05:59 | 4.78 | +0.02 | +0.42% |
| 米国債30年利回り | 09/04 | 5.24 | +0.00 | +0.02% |
| VIX恐怖指数 | 09/04 | 14.53 | +0.21 | +1.47% |
| WTI原油先物 | 05:59 | 91.22 | -0.08 | -0.09% |
| プラッツドバイ原油 | 05:07 | 78,590.00 | +1,640.00 | +2.13% |
| NY金先物 | 05:59 | 4,477.20 | -62.70 | -1.38% |
| 東京金先物 | 06:00 | 22,972.00 | -141.00 | -0.61% |
| NY銀 | 05:59 | 66.82 | -0.88 | -1.31% |
| NY銅 | 05:59 | 6.67 | 0.00 | +0.05% |
| プラチナ | 05:59 | 1,828.50 | -5.50 | -0.30% |
| S&P GSCI商品指数 | 09/04 | 735.75 | -1.38 | -0.19% |
| DEX WTI原油 フルタイム | 07:02 | 91.10 | 0.00 | -0.13% ※指数比 |
| DEX NY金 フルタイム | 07:02 | 4,430.70 | -46.00 | -1.04% ※指数比 |
| 韓国 KOSPI | 09/04 | 6,687.21 | +107.73 | +1.64% |
| 韓国 KOSPI200 | 09/04 | 1,051.52 | +18.70 | +1.81% |
| DEX KOSPI200 フルタイム | 07:02 | 1,090.30 | +38.00 | +3.69% ※指数比 |
| 台湾 加権 | 09/04 | 46,551.13 | +693.47 | +1.51% |
| 中国 上海総合 | 09/04 | 3,930.12 | -11.97 | -0.30% |
| 中国 CSI300 | 09/04 | 4,548.05 | -4.53 | -0.10% |
| 香港 ハンセン | 09/04 | 25,650.87 | +437.56 | +1.74% |
| シンガポール STI | 09/04 | 5,801.96 | +54.25 | +0.94% |
| ベトナム VN | 09/04 | 1,853.08 | +25.36 | +1.39% |
| タイ SET | 09/04 | 1,595.58 | +18.66 | +1.18% |
| インド Nifty | 09/04 | 23,897.70 | +24.25 | +0.10% |
| 英国 FTSE100 | 09/04 | 10,831.09 | -0.43 | 0.00% |
| CFD FTSE100 サンデー | 09/04 | 10,823.20 | -7.00 | -0.07% ※指数比 |
| ドイツ DAX | 00:38 | 26,046.40 | +43.08 | +0.17% |
| フランス CAC40 | 00:35 | 8,278.77 | -7.63 | -0.09% |
| ロシア RTS | 09/04 | 820.70 | +17.71 | +2.21% |
| VT バンガード全世界株式 ETF | 09/04 | 161.61 | -0.15 | -0.09% |
| VTI バンガード全米株式 ETF | 09/04 | 379.71 | -1.22 | -0.32% |
| ビットコイン | 07:02 | 12,469,417.00 | -225,555.00 | -1.78% |
| ビットコイン/USD | 07:02 | 79,670.68 | -1,760.54 | -2.16% |
| イーサリアム | 07:02 | 383,987.00 | -6,780.00 | -1.74% |
| リップル | 07:02 | 218.62 | -8.90 | -3.91% |
| ソラナ | 07:02 | 15,890.00 | -475.00 | -2.90% |
| トロン | 07:02 | 51.88 | +0.32 | +0.61% |
| ドージコイン | 07:02 | 13.24 | -0.47 | -3.43% |
国債利回り
| 名称 | 現在値 | 前日比 | 騰落率 | 更新日 |
|---|---|---|---|---|
| FFレート | 3.750 | 0.000 | 0.00% | 07/29 |
| 米国債利回り3カ月 | 3.857 | +0.019 | +0.50% | 05:39 |
| 米国債利回り6カ月 | 4.008 | +0.022 | +0.55% | 05:19 |
| 米国債利回り1年 | 4.130 | +0.023 | +0.56% | 05:35 |
| 米国債利回り2年 | 4.374 | +0.040 | +0.92% | 05:48 |
| 米国債利回り5年 | 4.548 | +0.039 | +0.86% | 05:49 |
| 米国債利回り10年 | 4.782 | +0.020 | +0.42% | 05:59 |
| 米国債利回り30年 | 5.244 | +0.001 | +0.02% | 09/04 |
| 米国債2年先物 CME | 102.580 | -0.060 | -0.06% | 05:58 |
| 米国債5年先物 CME | 105.550 | -0.160 | -0.15% | 05:58 |
| 米国債10年先物 CME | 107.470 | -0.190 | -0.17% | 05:58 |
| 米国債30年先物 CME | 108.660 | -0.030 | -0.03% | 05:58 |
| MOVE指数(債券版恐怖指数) | 73.100 | -1.580 | -2.11% | 09/04 |
| 日本国債利回り10年 | 2.913 | +0.007 | +0.24% | 04:00 |
| 日本国債10年先物 大取 | 126.260 | +0.120 | 0.00% | 05:54 |
| 日本国債10年先物 SGX | 126.210 | +0.090 | +0.07% | 05:30 |
東証 売買高・売買代金
データ処理日時: 2026-09-04 20:28
株式市場 売買高・売買代金
| 市場区分 | 売買高（億株） | 売買代金（兆円） |
|---|---|---|
| プライム | 22.10 | 8.3283 |
| スタンダード | 5.42 | 0.1680 |
| グロース | 5.44 | 0.4855 |
信用残・評価損益
評価損益率 信用残
| 日付 | 信用倍率 | 信用評価率 | 売り残枚数 | 売り残金額 | 売り残前回比 | 買い残枚数 | 買い残金額 | 買い残前回比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-28 | 7.91 | -4.68% | 4億6149万株 | 8250億円 | -7.94% | 34億7998万株 | 6兆5293億円 | +0.72% |
| 2026-08-21 | 7.23 | -5.27% | 5億251万株 | 8961億円 | +0.35% | 35億557万株 | 6兆4825億円 | +4.55% |
| 2026-08-14 | 6.94 | -3.29% | 4億8381万株 | 8930億円 | +14.73% | 35億1964万株 | 6兆2006億円 | -1.08% |
| 2026-08-07 | 8.05 | -6.19% | 4億4595万株 | 7784億円 | +6.82% | 35億5187万株 | 6兆2680億円 | +1.06% |
| 2026-07-31 | 8.51 | -8.44% | 4億2108万株 | 7287億円 | +0.48% | 35億8448万株 | 6兆2022億円 | -4.24% |
※評価損益率とは、
プラス・・・買い残の多くが評価益の状態
マイナス・・買い残の多くが評価損の状態
※評価損益率の暴落時の参考値
2024.4.4 -15.31%
2024.8.9 -14.16％
2018.12.28 -18.78％
2016.6.24 -18.69％
2016.2.12 -25.76％
2008.10.24 -39.65％
日経225バリュエーション
指数ベース
| 日付 | PER | PBR | EPS | BPS | 益回り | 配当利回り | 日本国債利回り | 日経平均 | 前日比 | プライム出来高(百万株) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-04 | 21.62 | 2.69 | 3,007.44 | 24,171.35 | 4.63 | 1.46 | 2.900 | 65,020.94 | +806.46 | 2,210 |
| 2026-09-03 | 21.35 | 2.65 | 3,007.70 | 24,231.88 | 4.68 | 1.48 | 2.965 | 64,214.48 | -111.16 | 2,188 |
| 2026-09-02 | 21.39 | 2.66 | 3,007.28 | 24,182.57 | 4.68 | 1.47 | 3.010 | 64,325.64 | -1,889.70 | 2,419 |
| 2026-09-01 | 22.02 | 2.74 | 3,007.05 | 24,166.18 | 4.54 | 1.43 | 3.005 | 66,215.34 | -96.59 | 2,278 |
| 2026-08-31 | 22.05 | 2.74 | 3,007.34 | 24,201.43 | 4.54 | 1.43 | 2.940 | 66,311.93 | -93.63 | 2,674 |
| 2026-08-28 | 22.09 | 2.75 | 3,006.14 | 24,147.48 | 4.53 | 1.43 | 2.920 | 66,405.56 | +273.58 | 2,177 |
| 2026-08-27 | 21.99 | 2.73 | 3,007.37 | 24,224.17 | 4.55 | 1.43 | 2.890 | 66,131.98 | -130.18 | 1,961 |
| 2026-08-26 | 22.04 | 2.74 | 3,006.45 | 24,183.27 | 4.54 | 1.43 | 2.885 | 66,262.16 | +405.73 | 1,853 |
| 2026-08-25 | 21.91 | 2.72 | 3,005.77 | 24,211.92 | 4.56 | 1.44 | 2.890 | 65,856.43 | +328.34 | 1,901 |
| 2026-08-24 | 21.80 | 2.71 | 3,005.88 | 24,180.11 | 4.59 | 1.45 | 2.880 | 65,528.09 | -488.27 | 1,882 |
加重平均
| 日付 | PER | PBR | EPS | BPS | 益回り | 配当利回り | 日本国債利回り | 日経平均 | 前日比 | プライム出来高(百万株) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-04 | 17.23 | 1.89 | 3,773.71 | 34,402.61 | 5.80 | 1.72 | 2.900 | 65,020.94 | +806.46 | 2,210 |
| 2026-09-03 | 17.19 | 1.88 | 3,735.57 | 34,156.64 | 5.82 | 1.72 | 2.965 | 64,214.48 | -111.16 | 2,188 |
| 2026-09-02 | 17.12 | 1.87 | 3,757.34 | 34,398.74 | 5.84 | 1.72 | 3.010 | 64,325.64 | -1,889.70 | 2,419 |
| 2026-09-01 | 17.54 | 1.92 | 3,775.10 | 34,487.16 | 5.70 | 1.67 | 3.005 | 66,215.34 | -96.59 | 2,278 |
| 2026-08-31 | 17.42 | 1.91 | 3,806.65 | 34,718.29 | 5.74 | 1.67 | 2.940 | 66,311.93 | -93.63 | 2,674 |
| 2026-08-28 | 17.36 | 1.90 | 3,825.21 | 34,950.29 | 5.76 | 1.67 | 2.920 | 66,405.56 | +273.58 | 2,177 |
| 2026-08-27 | 17.27 | 1.89 | 3,829.30 | 34,990.47 | 5.79 | 1.67 | 2.890 | 66,131.98 | -130.18 | 1,961 |
| 2026-08-26 | 17.24 | 1.89 | 3,843.51 | 35,059.34 | 5.80 | 1.67 | 2.885 | 66,262.16 | +405.73 | 1,853 |
| 2026-08-25 | 17.18 | 1.88 | 3,833.32 | 35,030.02 | 5.82 | 1.67 | 2.890 | 65,856.43 | +328.34 | 1,901 |
| 2026-08-24 | 17.09 | 1.87 | 3,834.29 | 35,041.76 | 5.85 | 1.68 | 2.880 | 65,528.09 | -488.27 | 1,882 |
日経平均想定値
| PER = 25.0 | 94,343 |
| PER = 22.5 | 84,908 |
| PER = 20.0 | 75,474 |
| PER = 17.5 | 66,040 |
| PER = 15.0 | 56,606 |
| PER = 12.5 | 47,171 |
| PER = 10.0 | 37,737 |
| PBR = 2.8 | 96,327 |
| PBR = 2.6 | 89,447 |
| PBR = 2.4 | 82,566 |
| PBR = 2.2 | 75,686 |
| PBR = 2.0 | 68,805 |
| PBR = 1.8 | 61,925 |
| PBR = 1.6 | 55,044 |
| PBR = 1.4 | 48,164 |
| PBR = 1.2 | 41,283 |
| PBR = 1.0 | 34,403 |
| PBR = 0.8 | 27,522 |
※日経平均PBRは、0.81倍を下回ったことがない
リーマンショック 0.81
コロナショック 0.82
東日本大震災 0.9
※直近の参考値
2024/8/5 ブラックマンデー 1.15
米国株バリュエーション
予想PER
| 日付 | 日経225 | PER | DY | DOW30 | PER | DY | S&P500 | PER | DY | NASDAQ100 | PER | DY | Russell2000 | PER | DY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-28 | 66,405.56 | 22.090 | 1.43% | 53,559.99 | 20.360 | 1.46% | 7,711.76 | 21.120 | 1.07% | 29,433.43 | 24.170 | 0.54% | 2,972.37 | 57.020 | 1.34% |
| 2026-08-21 | 66,016.36 | 21.960 | 1.44% | 53,277.01 | 20.410 | 1.46% | 7,674.37 | 21.010 | 1.07% | 29,308.86 | 24.100 | 0.57% | 3,017.87 | 59.650 | 1.30% |
| 2026-08-20 | 66,216.79 | 22.020 | 1.43% | 52,759.21 | 20.600 | 1.47% | 7,641.16 | 21.010 | 1.07% | 29,213.16 | 24.100 | 0.57% | 2,992.43 | 59.650 | 1.30% |
| 2026-08-14 | 68,713.80 | 22.850 | 1.38% | 53,732.41 | 20.600 | 1.45% | 7,785.76 | 21.420 | 1.04% | 30,046.14 | 25.870 | 0.53% | 3,068.42 | 34.940 | 1.29% |
| 2026-08-07 | 65,606.71 | 22.100 | 1.40% | 54,036.93 | 20.730 | 1.44% | 7,757.64 | 21.310 | 1.07% | 29,722.30 | 25.270 | 0.55% | 3,034.49 | 33.160 | 1.31% |
実績PER
| 日付 | 日経225 | PER | DY | DOW30 | PER | DY | S&P500 | PER | DY | NASDAQ100 | PER | DY | Russell2000 | PER | DY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-28 | 66,405.56 | 22.090 | 1.43% | 53,559.99 | 21.800 | 1.46% | 7,711.76 | 24.500 | 1.07% | 29,433.43 | 34.370 | 0.54% | 2,972.37 | 38.340 | 1.34% |
| 2026-08-21 | 66,016.36 | 21.960 | 1.44% | 53,277.01 | 21.890 | 1.46% | 7,674.37 | 26.100 | 1.07% | 29,308.86 | 34.120 | 0.57% | 3,017.87 | 38.170 | 1.30% |
| 2026-08-20 | 66,216.79 | 22.020 | 1.43% | 52,759.21 | 21.670 | 1.47% | 7,641.16 | 26.100 | 1.07% | 29,213.16 | 34.120 | 0.57% | 2,992.43 | 38.170 | 1.30% |
| 2026-08-14 | 68,713.80 | 22.850 | 1.38% | 53,732.41 | 22.080 | 1.45% | 7,785.76 | 26.490 | 1.04% | 30,046.14 | 35.010 | 0.53% | 3,068.42 | 39.220 | 1.29% |
| 2026-08-07 | 65,606.71 | 22.100 | 1.40% | 54,036.93 | 22.100 | 1.44% | 7,757.64 | 26.020 | 1.07% | 29,722.30 | 33.960 | 0.55% | 3,034.49 | 38.370 | 1.31% |
新高値・新安値
東証プライム市場 新高値/新安値
| 日付 | 新高値銘柄数 | 新安値銘柄数 | 値上がり銘柄数 | 値下がり銘柄数 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-04 | 28 | 10 | 788 | 712 |
| 2026-09-03 | 54 | 13 | 805 | 685 |
| 2026-09-02 | 33 | 15 | 100 | 1,436 |
| 2026-09-01 | 124 | 4 | 845 | 662 |
| 2026-08-31 | 117 | 4 | 881 | 634 |
※新高値/新安値銘柄の計算方法は、1～3月の期間は昨年1月の大発会からの比較、4～12月の期間はその年の1月からの比較
※新安値銘柄件数の暴落時の参考値
2018.12.25 1601件
2018.12.21 1335件
2018.12.20 1078件
2016.6.24 716件
2016.2.12 1023件
2011.3.15 1015件
2008.10.10 1163件
騰落レシオ
騰落レシオ
| 日付 | 25日 | 15日 | 10日 | 6日 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-04 | 117.30 | 105.22 | 104.28 | 90.17 |
| 2026-09-03 | 114.00 | 111.42 | 106.88 | 87.52 |
| 2026-09-02 | 116.64 | 115.35 | 122.05 | 94.39 |
| 2026-09-01 | 121.51 | 135.43 | 131.35 | 133.00 |
| 2026-08-31 | 128.68 | 137.01 | 127.09 | 132.94 |
空売り比率
空売り比率
| 日付 | 空売り比率合計 | 空売り比率(価格規制あり) | 空売り比率(価格規制なし) |
|---|---|---|---|
| 2026-09-04 | 39.9 | 31.5 | 8.4 |
| 2026-09-03 | 43.5 | 34.6 | 8.9 |
| 2026-09-02 | 44.8 | 34.9 | 9.9 |
| 2026-09-01 | 41.8 | 33.4 | 8.4 |
| 2026-08-31 | 42.3 | 34.9 | 7.4 |
日経225寄与度
更新日時: 2026/09/04 15:30
寄与度上位
| 銘柄名 | 寄与度 | 現在値 | 前日比 |
|---|---|---|---|
| ソフトバンクグループ | +473.87 | 5,590 | 11.78% |
| アドバンテスト | +195.50 | 33,090 | 2.51% |
| ファーストリテイリング | +88.50 | 69,100 | 1.62% |
| キオクシアホールディングス | +65.47 | 54,460 | 5.40% |
| イビデン | +50.62 | 20,475 | 3.83% |
寄与度下位
| 銘柄名 | 寄与度 | 現在値 | 前日比 |
|---|---|---|---|
| リクルートホールディングス | -20.11 | 16,235 | -1.22% |
| 三菱商事 | -15.79 | 4,902 | -3.10% |
| 三井物産 | -15.69 | 5,019 | -4.45% |
| 信越化学工業 | -12.24 | 5,786 | -1.25% |
| ダイキン工業 | -10.73 | 20,500 | -1.54% |
JPXプログラム売買の状況（週間）
更新日時: 2026-08-28
| 売りポジション | 前週末比 | 買いポジション | 前週末比 |
|---|---|---|---|
| 1,728億円 | -496億円 | 2兆3212億円 | +1,132億円 |
JPX裁定取引の状況（日別）
更新日時: 2026-09-02
| 売りポジション | 前日比 | 買いポジション | 前日比 |
|---|---|---|---|
| 2,935万株 | 0万株 | 5億9202万株 | -2,504万株 |
暴落の起点
2025/3/27 10億7073万株
2026/2/27 12億7256万株
投資部門別売買状況
東証 投資部門別売買状況
| 日付 | 日経平均 | 週日経平均騰落率 | 海外 | 証券自己 | 個人計 | 個人(現金) | 個人(信用) | 投資信託 | 事業法人 | その他法人 | 信託銀行 | 生保損保 | 都銀地銀 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-28 | 66,405.56 | +0.59% | -131,939 | +316,646 | -115,575 | -285,363 | +169,788 | -54,522 | +212,496 | +47,492 | -191,599 | -13,024 | -301 |
| 2026-08-21 | 66,016.36 | -3.93% | -437,811 | +147,435 | +697,751 | +209,167 | +488,583 | -63,912 | +177,768 | +12,790 | -508,289 | -25,149 | -38,989 |
| 2026-08-14 | 68,713.80 | +4.74% | +213,469 | +465,438 | -655,795 | -612,259 | -43,536 | +25,582 | +257,824 | -28,207 | -82,399 | -30,521 | -9,337 |
| 2026-08-07 | 65,606.71 | +1.93% | -382,782 | -438,432 | -156,673 | -336,016 | +179,343 | -78,148 | +1,088,258 | -41,127 | +169,744 | -37,499 | -24,751 |
| 2026-07-31 | 64,362.02 | -0.39% | -492,156 | +938,842 | -416,736 | -488,056 | +71,320 | +11,601 | +421,938 | -23,046 | -318,290 | -10,195 | -17,006 |
東証業種別指数
更新日時: 2026/09/04 15:30
値上がり率 TOP10
| 順位 | 騰落率 | 指数値 | 業種 |
|---|---|---|---|
| 1 | +3.55% | 8,305.34 | 情報・通信業 |
| 2 | +2.12% | 1,033.85 | 証券業 |
| 3 | +1.61% | 5,678.52 | 非鉄金属 |
| 4 | +1.12% | 243.09 | 空運業 |
| 5 | +0.99% | 8,284.55 | 電気機器 |
| 6 | +0.93% | 2,324.26 | 小売業 |
| 7 | +0.55% | 2,181.32 | ガラス・土石製品 |
| 8 | +0.47% | 1,988.85 | 金属製品 |
| 9 | +0.27% | 782.47 | 銀行業 |
| 10 | +0.13% | 4,119.75 | 保険業 |
値下がり率 TOP10
| 順位 | 騰落率 | 指数値 | 業種 |
|---|---|---|---|
| 1 | -2.83% | 1,116.60 | 鉱業 |
| 2 | -2.38% | 2,612.16 | 海運業 |
| 3 | -2.35% | 742.11 | 水産・農林業 |
| 4 | -2.35% | 745.55 | 電気・ガス業 |
| 5 | -2.15% | 4,031.87 | 医薬品 |
| 6 | -2.01% | 6,164.19 | 卸売業 |
| 7 | -1.91% | 6,104.83 | ゴム製品 |
| 8 | -1.72% | 2,940.55 | 石油・石炭製品 |
| 9 | -1.66% | 834.70 | 鉄鋼 |
| 10 | -1.48% | 982.84 | 繊維製品 |
業種別株価指数 上昇・下落連続日数
| 方向 | 連続日数 | 業種 |
|---|---|---|
| 上昇 | 2 | 金属製品 |
| 上昇 | 2 | 他製品 |
| 上昇 | 2 | 空運業 |
| 上昇 | 2 | 情報通信 |
| 上昇 | 2 | 銀行業 |
| 上昇 | 2 | 証券先物 |
| 上昇 | 2 | 保険業 |
| 上昇 | 1 | ガラス土 |
| 上昇 | 1 | 非鉄金属 |
| 上昇 | 1 | 電気機器 |
| 上昇 | 1 | 小売業 |
| 下落 | 1 | 建設業 |
| 下落 | 1 | 繊維製品 |
| 下落 | 1 | 医薬品 |
| 下落 | 1 | 石油石炭 |
| 下落 | 1 | 鉄鋼 |
| 下落 | 1 | 機械 |
| 下落 | 1 | 輸送機器 |
| 下落 | 1 | 電気ガス |
| 下落 | 1 | 海運業 |
| 下落 | 1 | 倉庫運輸 |
| 下落 | 1 | 卸売業 |
| 下落 | 1 | 他金融 |
| 下落 | 1 | サービス |
| 下落 | 3 | 水産農林 |
| 下落 | 3 | 鉱業 |
| 下落 | 3 | 食料品 |
| 下落 | 3 | パルプ紙 |
| 下落 | 3 | 化学 |
| 下落 | 3 | ゴム製品 |
| 下落 | 3 | 精密機器 |
| 下落 | 3 | 陸運業 |
| 下落 | 3 | 不動産業 |
決算速報 分類サマリ
下方修正2件
減益2件
最高益1件
上方修正4件
赤字縮小1件
増益6件
人気テーマ
更新日時: 2026-09-04 20:00
人気テーマ
| 順位 | テーマ |
|---|---|
| 1 | 自動運転車 |
| 2 | フィジカルAI |
| 3 | レアアース |
大量保有速報 区分サマリ
新規 16件
変更 49件
保有減少 44件
ーーー
合計 109件
※2025/3/17
バークシャーハザウェイの完全子会社のナショナル・インデムニティー・カンパニーが５大商社を買い増し
ーーーーーーーーーーーー
ファンド情報
・バリューアクト：オリンパスやアドビを立て直した
決算発表予定銘柄
2025/9/7
2銘柄
恐怖指数
| 指数名 | 現在値 | 前日比 | 騰落率 | 更新日 |
|---|---|---|---|---|
| VIX恐怖指数 | 14.53 | +0.21 | +1.47% | 09/04 |
| CFDVIX [24時間] | 16.25 | 0.00 | 0.00% | 06:59 |
| VIX1D | 12.03 | +1.19 | +10.98% | 09/04 |
| VIX9D | 11.97 | +0.29 | +2.48% | 09/04 |
| VVIX 恐怖指数変動率 | 84.42 | +0.62 | +0.74% | 09/04 |
| VVIX/VIXレシオ | 5.81 | -0.04 | -0.68% | 09/04 |
| スキュー指数 ブラックスワン指数 | 151.58 | +0.95 | +0.63% | 09/04 |
| VXN | 20.04 | -0.12 | -0.60% | 09/04 |
| 日本VI | 27.19 | -1.13 | -3.99% | 09/04 |
| VSTOXX | 15.63 | -0.86 | -5.20% | 09/04 |
| MOVE指数 | 73.10 | -1.58 | -2.11% | 09/04 |
| S&P/JPX 日本国債VIX指数 | 3.94 | +0.04 | +1.03% | 09/04 |
| Fear and Greed Index | 42.00 | 0.00 | 0.00% | 09/05 |
| Crypto Fear and Greed Index | 74.00 | +9.00 | +13.85% | 09/04 |
| S&P500 | 7,718.60 | -29.11 | -0.38% | 09/04 |
| NASDAQ | 26,506.99 | -77.07 | -0.29% | 09/04 |
| 日経225 | 65,020.94 | +806.46 | +1.26% | 09/04 |
| ユーロSTOXX50 | 6,394.45 | +11.86 | +0.19% | 09/04 |
| ビットコイン | 12,462,836.00 | -248,260.00 | -1.95% | 07:00 |
※底値付近の大まかな目安
Fear & Greed Indexが10付近で、日経平均VIが50越え
※Fear & Greed Indexの区分
0 – 25：EXTREME FEAR
25 – 45：FEAR
45 – 55：NEUTRAL
55 – 75：GREED
75 – 100：EXTREME GREED
世界バフェット指数
世界時価総額、世界予想名目GDP、世界バフェット指数
| 世界時価総額合計 | $148.5兆 ※約23,170兆円(2026年9月5日時点) |
| 世界予想名目GDP合計 | $99.5兆 ※主要24か国合計（2026年予想） |
| 世界バフェット指数 | 149% ※やや割高 |
国別バフェット指数
| 国・地域 | 日付 | 時価総額（兆ドル） | 予想GDP（兆ドル） | 参考値 | バフェット指数 | 評価 | 実績差 |
| 香港 | 2026-07-31 | 6.00 | 0.45 | 2026予 | 1333.00% | 割高 | -93.00 |
| 台湾 | 2026-09-05 | 4.17 | 0.98 | 2026予 | 427.00% | 割高 | +100.00 |
| スイス | 2026-09-05 | 3.13 | 1.15 | 2026予 | 273.00% | 割高 | +33.00 |
| 米国 | 2026-09-05 | 81.00 | 32.40 | 2026予 | 250.00% | 割高 | +26.00 |
| 韓国 | 2026-09-05 | 3.83 | 1.93 | 2026予 | 198.00% | 割高 | +51.00 |
| 日本 | 2026-09-05 | 8.13 | 4.38 | 2026予 | 186.00% | 割高 | +14.00 |
| サウジアラビア | 2026-09-05 | 2.51 | 1.39 | 2026予 | 181.00% | 割高 | -4.00 |
| カナダ | 2026-09-05 | 4.38 | 2.51 | 2026予 | 175.00% | 割高 | -24.00 |
| シンガポール | 2026-09-05 | 0.80 | 0.66 | 2026予 | 121.00% | やや割高 | -15.00 |
| 英国 | 2026-09-05 | 4.74 | 4.27 | 2026予 | 111.00% | やや割高 | +14.00 |
| インド | 2026-09-05 | 4.13 | 4.15 | 2026予 | 99.00% | 適正 | -34.00 |
| オーストラリア | 2026-09-05 | 2.09 | 2.12 | 2026予 | 98.00% | 適正 | -16.00 |
| フランス | 2026-09-05 | 3.15 | 3.60 | 2026予 | 88.00% | 適正 | -14.00 |
| タイ | 2026-09-05 | 0.48 | 0.58 | 2026予 | 83.00% | 適正 | -5.00 |
| スペイン | 2026-09-05 | 1.45 | 2.09 | 2026予 | 69.00% | 割安 | +1.00 |
| マレーシア | 2026-09-05 | 0.33 | 0.52 | 2026予 | 64.00% | 割安 | -40.00 |
| ドイツ | 2026-09-05 | 3.08 | 5.45 | 2026予 | 56.00% | 割安 | -1.00 |
| 中国 | 2026-09-05 | 11.60 | 20.90 | 2026予 | 55.00% | 割安 | -25.00 |
| イタリア | 2026-09-05 | 1.35 | 2.74 | 2026予 | 49.00% | 割安 | +1.00 |
| ブラジル | 2026-09-05 | 1.06 | 2.64 | 2026予 | 40.00% | 割安 | +2.00 |
| ベトナム | 2026-09-05 | 0.21 | 0.53 | 2026予 | 40.00% | 割安 | -22.00 |
| メキシコ | 2026-09-05 | 0.55 | 2.12 | 2026予 | 26.00% | 割安 | -5.00 |
| インドネシア | 2026-09-05 | 0.32 | 1.54 | 2026予 | 21.00% | 割安 | -45.00 |
| フィリピン | 2026-09-05 | 0.10 | 0.51 | 2026予 | 20.00% | 割安 | -27.00 |
過去最低（日本）
2024/8/5 135.81
2025/4/8 150.18
短期プライムレート
2.375%
長期プライムレート
3.25%
住宅ローン
変動金利
3.375%
35年固定
5.430%
日本円TIBOR
1、3、6か月(%)
1.27682
1.58836
1.77991
米ドルMMF利回り
2026/9/4、GS
3.1830%
日銀当座預金増減要因と金融調節（確報）
更新日時: 2026-09-03
| 項目 | 予想 | 速報 | 確報 |
|---|---|---|---|
| 銀行券要因（発行超＝マイナス） | +200 | +200 | +200 |
| 財政等要因（受超＝マイナス） | -1,600 | -2,200 | -2,200 |
| 資金過不足（不足＝マイナス） | -1,400 | -2,000 | -2,000 |
| 金融調節 | ー | ー | ー |
| 金融調節（除く貸出支援基金） | +4,700 | +3,900 | +3,900 |
| 国債買入 | +4,700 | +4,700 | +4,700 |
| 国庫短期証券買入 | ー | ー | ー |
| 国庫短期証券売却 | ー | ー | ー |
| 国債買現先 | ー | ー | ー |
| 国債売現先 | ー | ー | ー |
| 共通担保オペ（本店） | ー | ー | ー |
| 共通担保オペ（全店） | ー | ー | ー |
| ＣＰ買現先 | ー | ー | ー |
| 手形売出 | ー | ー | ー |
| 社債等買入 | ー | ー | ー |
| 被災地金融機関支援オペ | ー | ー | ー |
| 気候変動対応オペ | ー | ー | ー |
| 貸出 | ー | ー | ー |
| 国債補完供給 | +100 | +100 | +100 |
| 米ドルオペ用担保国債供給 | ー | ー | ー |
| 金融調節（貸出支援基金） | 0 | 0 | 0 |
| 貸出増加支援資金供給 | ー | ー | ー |
| 小計 | +4,700 | +3,900 | +3,900 |
| 当座預金増減 | +3,300 | +1,900 | +1,900 |
| 当座預金残高 | 4,158,800 | 4,157,400 | 4,157,400 |
| 準備預金残高 | ー | 3,838,300 | 3,838,300 |
| 積み終了先 | ー | 3,838,200 | 3,838,200 |
| 超過準備 | ー | 3,838,200 | 3,838,200 |
| 非準預先残高 | ー | 319,100 | 319,100 |
| マネタリーベース | ー | ー | 5,351,000 |
| （参 考） | ー | ー | ー |
| 積み期間（8/16～9/15日）の所要準備額（積数） | ー | ー | 4,169,900 |
| 積み期間（8/16～9/15日）の所要準備額（１日平均） | ー | ー | 134,500 |
| 9/4日以降の残り要積立額（積数） | ー | ー | 300 |
| 9/4日以降の残り要積立額（１日平均） | ー | ー | 0 |
備考
1. 計数は、100億円単位で端数を四捨五入したもの。
2. 当座預金残高は、日本銀行と当座預金取引のある金融機関等が日本銀行に保有している残高の合計（準備預金残高を含む）。
3. 積み期間の所要準備額は、原則として毎月７日（休日の場合は前営業日）に改定される。
4. 貸出欄の数値は補完貸付。
5. 予想欄の調節部分は、公表時までにオファーの終了した調節を記入したもの。また、予想欄の当座預金増減および当座預金残高は、当日分の貸出（補完貸付）の実行がないことを前提に算出したもの。
6. 照会先：金融市場局市場調節課（直通03-3277-1362）
※国債補完供給は、予想値より確報値が低いと、その分は実質売りオペ（QT）に相当
日銀オペレーション・オファー／落札結果
更新日時: 2026-09-04
単位: 億円、％
単位: 億円、％
| 種類 | オファー：：オファー額(注1) | スタート日(注2) | エンド日(注2) | 貸付利率 | 利回り(注3) | 落札結果：：応札総額(注4) | 落札総額(注4) | 按分レート：利回較差(注5)、価格較差(注6) | 全取レート：利回較差(注5)、価格較差(注6) | 平均落札レート：利回較差(注5)、価格較差(注6) | 按分比率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国債補完供給（国債売現先）・即日（午前オファー分） | ー | 2026-09-04 | 2026-09-07 | ー | 0.500 | 369 | 369 | ー | 0.500 | 0.500 | ー |
| 国債補完供給（国債売現先）・即日（午後オファー分） | ー | 2026-09-04 | 2026-09-07 | ー | 0.500 | 0 | 0 | ー | ー | ー | ー |
(注1) オペの種類が、米ドル資金供給の場合は、適格担保の範囲内で制限を設けない。
(注2) オペの種類が、米ドル資金供給の場合は、米国東部時間。
(注3) オペの種類が、国債補完供給（国債売現先）、米ドル資金供給用担保国債供給（国債売現先）の場合は、上限期間利回り。国債買現先の場合は、下限期間利回り。国債買入の場合は、下限利回較差。国債買入（固定利回り方式）の場合は、固定利回較差。
(注4) オペの種類が、米ドル資金供給の場合、単位は100万米ドル。
(注5) オペの種類が、国庫短期証券買入、国庫短期証券売却、国債買入（残存期間1年以下、1年超5年以下、1年超3年以下、3年超5年以下、5年超10年以下、10年超、10年超25年以下、25年超）の場合は利回較差を示す。
(注6) オペの種類が、国債買入（変動利付債、物価連動債）の場合は価格較差を示す（単位は円）。
FRB総資産
更新日時: 2026-09-04 05:32
| 日付 | 総資産額（百万ドル） |
|---|---|
| 2026-09-02 | 6,737,204 |
※Source: Board of Governors of the Federal Reserve System (US) Release: H.4.1 Factors Affecting Reserve Balances
※2025/12/1でQT停止予定
米国ハイイールドスプレッド
更新日時: 2026-09-04 23:11
| 日付 | レート |
|---|---|
| 2026-09-03 | 2.65% |
※Source: Ice Data Indices, LLC
※4％を超えると不況入りへの警戒が強まり、信用収縮の予兆とされる。
米国社債スプレッド
更新日時: 2026-09-04 23:07
| 日付 | スプレット |
|---|---|
| 2026-09-03 | 0.81% |
※Source: Ice Data Indices, LLC
GDPNow
更新日時（米国時間）: 2026-09-03
| 推定期間 | 推計値 |
|---|---|
| Third-Quarter GDPNow Estimate for 2026:Q3 | 4.70% |
※GDPNow is not an official forecast of the Atlanta Fed. Rather,
it is best viewed as a running estimate of real GDP growth based on available economic data for the current measured quarter.
There are no subjective adjustments made to GDPNow—the estimate is based solely on the mathematical results of the model.
経済スケジュール
| 日付 | 重要度 | 国 | 期間 | 指標名 | 結果 | 予想 | 前回 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-04 08:30 | 1 | 日本 | 07月 | 全世帯家計調査[前年比] | -3.6% | -1.6% | -3.3% |
| 2026-09-04 15:00 | 2 | ドイツ | 07月 | 製造業新規受注[前月比] | 2.5% | 0.5% | 3.1% |
| 2026-09-04 15:00 | 2 | ドイツ | 07月 | 製造業新規受注[前年比] | 13.1% | 10.5% | 6.5% |
| 2026-09-04 17:30 | 3 | イギリス | 08月 | 建設業PMI | 44.3 | 45.8 | 44.7 |
| 2026-09-04 18:00 | 2 | ユーロ圏 | 07月 | ユーロ圏小売売上高[前月比] | -0.6% | 0.4% | -0.3% |
| 2026-09-04 18:00 | 2 | ユーロ圏 | 07月 | ユーロ圏小売売上高[前年比] | 0.6% | 1.1% | 0.7% |
| 2026-09-04 21:30 | 5 | アメリカ | 08月 | 雇用統計（非農業部門雇用者数）[前月比] | 16.2万人 | 5.5万人 | -2.3万人 |
| 2026-09-04 21:30 | 3 | カナダ | 08月 | 雇用者数[前月比] | -4.17万人 | 1.5万人 | 7.51万人 |
| 2026-09-04 21:30 | 3 | カナダ | 08月 | 雇用統計（失業率） | 6.4% | 6.4% | 6.4% |
| 2026-09-04 21:30 | 3 | アメリカ | 08月 | 雇用統計（平均時給）[前月比] | 0.3% | 0.3% | 0.1% |
| 2026-09-04 21:30 | 3 | アメリカ | 08月 | 雇用統計（平均時給）[前年比] | 3.1% | 3.0% | 3.2% |
| 2026-09-04 21:30 | 5 | アメリカ | 08月 | 雇用統計（失業率） | 4.1% | 4.1% | 4.1% |
| 2026-09-04 23:00 | 3 | カナダ | 08月 | Ivey購買部協会指数 | 64.3 | － | 55.1 |
その他観測項目
| 個別好悪材料 | ー |
| IPOスケジュール | 【上場予定】 8社 【本日上場銘柄】 ー |
| 各国マネーサプライ（M2） | 【2026/8/7、アメリカ、EU、中国、日本】 【Jun 2026】 23.2K：↑ 16.4M：↑ 357K：↑ 1.296M：↓ |
| GDP | 【GDPNow：米長期金利：2026/8/22】 4.0％ ＜ 4.735％ 【日GDP（名目：1次速報）：日長期金利、2026/8/17】 4.85％ ＞ 2.886％ 次回公表は：11/16 予定表はこちら。 ※PDFの「１－２．1次速報値と2次速報値の比較」の 「X次速報値」「[年率換算]」の値 ※名目国内総生産（GDP）の成長率が名目長期金利を上回る状態では、 株式などのリスク資産のパフォーマンスが高くなるとの経験則がある。 |
| サームルール | 【2025年4月アメリカ直近失業率、平均12-3か月差、 次回失業率の差0.5閾値】 4.2 0.13333 5.2 |
| IMM通貨先物ポジション | 【2026/8/25、ドル円、ネット】 159.204円 -63,298 ※プラス：円ロングのポジションが溜まってる → 投機筋は円高方向に賭けている ※マイナス：円ショートのポジションが溜まってる → 投機筋は円安方向に賭けている ※ロング・ショート共に、±10万で警戒水準 |
| FedWatch Tool | 【2026/8/22】 【26/9/16、26/10/28、26/12/09】 350-375 (Current) 350-375：0.00：59.6％ 350-375：0.00：46.4％ 375-400：0.00：45.3％ 2026年の利下げ回数：0回 →終端：2026/10/26、350-375 ※次期FRB議長ケビン・ウォーシュ氏の初会合が6/17 |
| 米物価 | 【玄米、精米、2026年7月】 197.6 186 ※翌月の第8営業日：次回9/11 （ただし、定期遡及訂正を行う9月は第9営業日）に公表 ※データの取得方法は以下。 日銀検索ページより、 ・物価＞企業物価指数[PR01]をクリック ・選択項目：企業物価指数 2020年基準 > 国内企業物価指数 > 農林水産物をダブルクリック ・データ系列を選択 PR01’PRCG20_2202050001 品目/___玄米 PR01’PRCG20_2202050002 品目/___精米 にチェックをいれて、抽出条件に追加ボタン押下 ・「２．抽出対象期間」「３．期種変換」はデフォルトのまま 抽出ボタン押下 |
| 不動産価格指数 | 【2025年12月】 【住宅総合、住宅地、戸建住宅、マンション】 148.0 119.8 121.9 225.1 【2025 Q4】 【商用不動産総合】 146.6 |
| コンテナ運賃指数 | 【2026/7/16、FBX（世界コンテナ運賃指数）日次、前日比】 3,814 -1.55% ———————————- 2026/3/2 1,586 -17.78% 米イラク開戦 |
| 毎月勤労統計 | 【実質賃金指数：令和8年6月（速報）：要因分解(帰属家賃除く)】 前年比：1.6％ 名目賃金の寄与：3.4 消費者物価指数の寄与：-1.8 |
| 訪日外客統計 | 【7月の訪⽇外客数、出国日本人数】 【累計訪⽇外客数、伸び率、累計出国日本人数、伸び率】 3,442,100 1,191,300 24,527,200 -1.7 8,135,900 4.1 ※毎月第三水曜日更新：次回9/16 |
| エチレン設備稼働率 | 【2025/8/20：当月、速報ベース】 【次回：9/17発表】 69.9％ ※化学業界の好不況の判断の目安。 90％超えで好況。 |
| 景気動向指数 | 【令和8(2026)年6月分速報→改定】 【次回：9/7発表予定(月初5営業日)、改定値は月末25日前後】 【一致指数の基調判断】 改善を示している。→改善を示している。 【5月のＣＩ（速報値・令和2(2020)年=100）】 先行指数：116.4→116.5 一致指数：118.2→118.5 遅行指数：112.3→111.8 |
| 月例経済報告 | 【令和8年8月、国内の景気判断】 【月末25日前後に公表】 【公表予定日】未定 景気は、緩やかに回復しているが、中東情勢の影響を注 視する必要がある。 → 景気は、緩やかに回復しているが、中東情勢や自然災害の影 響を注視する必要がある。 |
| 日銀短観 | 【業況判断、2026年3月調査】 【大企業：製造業、非製造業、全産業】 22 37 29 【2026年度（計画）】 【設備投資額（含む土地投資額）、大企業：製造業、非製造業、全産業】 10.1 12.3 11.5 【土地投資額、大企業：製造業、非製造業、全産業】 -46.2 -12.9 -16.2 【ソフトウェア投資額、大企業：製造業、非製造業、全産業】 23.4 7.3 13.1 【雇用人員判断、大企業：製造業、非製造業、全産業】 -21 -36 -28 |
| リアルタイム検索 | 【2026/9/4 件数】 【キーワード：損切り 退場】 16件 【キーワード：爆益 株】 27件 |
| Googleトレンド | 【2026/9/4 急上昇】 【すべて】 広島 対 巨人 【テクノロジー】 楽天 【ビジネス、金融】 工廠 【政治】 福岡 県議会 |
経済指標
| 物価 | 日本 | 1.9% |
| アメリカ | 4.1% | |
| EU | 2.9% | |
| イギリス | 2.6% | |
| 政策金利 | 日本 | 1.00% (物価との差：-0.9%) |
| アメリカ | 3.75% (物価との差：-0.45%) | |
| EU | 2.40% (物価との差：-0.5%) | |
| イギリス | 3.75% (物価との差：0.95%) | |
| 失業率 | 日本 | 2.6% |
| アメリカ | 4.2% | |
| EU | 6.2% | |
| イギリス | 4.9% | |
| GDP | 日本 | 3.4% |
| アメリカ | 2.3％ | |
| EU | 1.2％ | |
| イギリス | 1.3％ |
各国の経済状況雑感
米国
米国景気はサービス、製造業、雇用を中心に依然強い。8月製造業PMI53.9、ISM製造業54.6、ISM非製造業55.4、7月製造業新規受注+0.9%、耐久財受注+1.1%に加え、8月非農業部門雇用者数は+16.2万人と予想+5.5万人を大幅に上回った。失業率4.1%、平均時給前月比+0.3%、前年比+3.1%で雇用・賃金も崩れていない。GDPNow4.7%、HY2.66%、投資適格0.81%から景気後退・金融危機の兆候は乏しい。一方、JOLTS求人、ADP、建設支出など一部先行・金利敏感指標には減速があるため、「景気全体は強いが、求人・住宅など一部が冷却」とする。公式雇用統計の強さからFRBの早期利下げ余地は小さく、高金利長期化を引き続き最大の市場リスクとする。
欧州
ドイツ製造業PMI54.3に加え、7月製造業新規受注も前月比+2.5%、前年比+13.1%と非常に強く、企業・製造業回復は明確になっている。一方、ユーロ圏小売売上高は前月比-0.6%、前年比+0.6%と予想を下回り、フランス・ドイツのサービスPMIも弱い。ユーロ圏PPI5.8%、HICP3.3%と物価圧力も強く、英国建設PMI44.3も縮小圏にある。「強い製造業＋弱い家計・サービス・建設＋高インフレ」という二極化が進み、ECBの政策難度は引き続き主要地域で最も高い。
中国
8月公式製造業PMI49.8、RatingDog製造業PMI51.5、サービス業PMI51.4、総合PMI52.1と、製造業からサービスへ景気改善が広がり始めている。不動産・家計の構造問題は残るため全面回復とは判断しないが、中国が世界需要の恒常的な重荷であるという見方は弱める。今後、小売、住宅、信用統計でも改善が確認されれば、資源・素材・機械・商社、中国関連株の中期追い風になる。
日本
日本経済は設備投資、鉱工業生産、雇用など企業・供給側は底堅い一方、家計については認識を修正する必要がある。小売業販売額は前年比+4.0%、消費者態度指数も改善したが、7月全世帯家計調査は前年比-3.6%と予想-1.6%を大きく下回った。したがって「家計も回復」とするより、「名目消費額は増えているが、実質購買力・生活余力は依然弱い」と見る。マネタリーベース-15.7%、日本10年債2.9%前後から金融正常化も進んでおり、住宅、REIT、不動産、借入依存企業と家計への遅行的な負担を引き続き重視する。
まとめ
世界経済は全面的な景気後退ではなく、強い企業部門と弱い家計・金利敏感部門の二極化が進んでいる。米国は雇用・サービス・製造業が強く、中国も回復、ドイツ製造業も強い。一方、日本家計、欧州小売、英国建設、カナダ雇用などでは弱さが確認される。したがって主要リスクは「景気後退」より「景気が完全には崩れないため金利が高止まりし、その負担が家計・住宅・不動産・高PER資産へ偏って効くこと」である。投資では金融、半導体・設備投資、実需IT、中国回復恩恵、価格転嫁力のある企業を重視し、家計依存、借入依存、REIT・不動産、過熱した小型AI・自動運転株を厳しく選別する。
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